共青团中央


中青发[2005]4号


共青团中央关于进一步加强团的基层组织建设的决定
（2004年12月17日中国共产主义青年团
第十五届中央委员会第三次全体会议通过）


　　中国共产主义青年团第十五届中央委员会第三次全体会议，认真分析了团的工作和建设面临的形势，就进一步贯彻落实《中共中央关于加强党的执政能力建设的决定》精神，加强团的基层组织建设进行了讨论，作出如下决定。

　　一、加强团的基层组织建设，是贯彻党中央《决定》精神，进一步做好新形势下青年群众工作的必然要求和迫切需要

　　党的十六届四中全会通过的《中共中央关于加强党的执政能力建设的决定》，是我们党的历史上第一个全面总结党的执政经验、指导全党担当起执政兴国历史使命的纲领性文件，是对马克思主义党建理论的创新和发展，是对党的建设新的伟大工程的拓展和深化。《决定》对于保证党在建设中国特色社会主义的历史进程中始终成为坚强的领导核心，具有重大战略意义。

　　共青团是党的助手和后备军，是党联系青年的桥梁和纽带。团的建设是党的建设的重要组成部分。共青团组织贯彻落实《决定》精神，就要统一思想，抓住机遇，切实加强自身建设，努力提高服务大局、服务青年的能力和水平，增强团组织的吸引力、凝聚力和战斗力，把广大团员青年紧密团结在党的周围，不断巩固和扩大党执政的青年群众基础。

　　团的基层组织是团的工作和活动的基本单位，是团的全部工作和建设的基础。基层团组织建设的状况如何，直接关系到团组织能否密切联系团员青年，关系到团的各项工作任务能否落到实处。共青团要做好新形势下的青年工作，完成党赋予的历史使命，必须大力加强团的基层组织建设，活跃团的基层工作。

　　共青团历来高度重视团的基层组织建设。近些年来，各级团组织在党组织的领导下，不断加强团的组织建设，取得了明显成效。团的基层组织数量和团员总数、团青比例均达到了新的水平，组织体系进一步完善，内在活力进一步增强。但是，团的基层组织建设仍然面临许多困难和问题：组织设置和运行机制还不能完全适应经济社会和青年群体的发展变化；一些基层团组织内在活力不足，有的甚至处于瘫痪状态；有的团员意识不强，没有充分发挥模范带头作用；有的团干部联系青年不够，服务意识和创新意识不强；有些团的领导机关对基层工作关心不够，指导不力等等。对此，全团必须高度重视，从全局和战略的高度，将团的基层组织建设作为重要任务，常抓不懈。

　　二、加强团的基层组织建设的指导思想、基本原则和目标任务

　　加强团的基层组织建设的指导思想是：以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，以提高基层团组织服务能力为核心，以不断扩大团的基层组织的有效覆盖为基础，以切实加强团员团干部队伍建设为关键，以基层团组织制度建设为保障，不断提高基层团组织的服务能力、凝聚能力、学习能力和合作能力，进一步增强基层团组织的吸引力、凝聚力和战斗力，把团的基层组织建设成为政治坚定、组织巩固、具有内在活力的坚强集体。

　　加强团的基层组织建设的基本原则是：坚持党建带团建，使团的基层组织建设纳入党的基层组织建设总体格局；坚持以服务能力建设为重点，以服务促建设，以服务求活跃；坚持与时俱进，以创新的精神和发展的观点，研究新情况，解决新问题；坚持思想建设、组织建设和作风建设的有机结合，把制度建设贯穿其中。

　　团的基层组织建设的目标任务是：力争用三到五年时间，使“五个有”（有一个好的班子特别是一个好的带头人、有一支能够发挥模范带头作用的团员队伍、有围绕党的中心工作并适合团员青年特点的活动、有一套行之有效的工作制度、有保证工作正常开展的必要经费和阵地）团组织在学校、国有企业、机关事业单位团组织中所占比例达到90%以上，在农村和社区团组织中达到60%以上，在非公有制经济领域团组织中达到50%以上。在此基础上，创建一大批“四个好”（班子建设好、主题活动好、支部建设好、阵地建设好）的“五四红旗团委”。经过努力，逐步建立健全与社会主义市场经济相适应的基层组织体系，构建自我运转能力更强、团员青年参与程度更深、社会化水平更高、更加富有效能的组织运行机制，把基层团建工作提高到一个新水平。

　　三、巩固、完善基层组织体系，不断扩大团组织对团员青年的有效覆盖

　　合理调整基层团组织设置，努力构建以团组织为核心，城乡青年中心以及各类青年社团组织为延伸的基层组织体系，不断扩大团组织对团员青年的有效覆盖，是共青团工作和建设的重要保证。

　　巩固农村、国有企业、学校、机关事业单位团的基层组织。在农村，要坚持强乡带村，重点加强乡镇团委和小城镇团的建设，依托产业、专业协会、科技示范区等建立团组织。切实抓好松散瘫痪团支部的整顿工作，尤其是针对部分村团支部出现的“空壳”现象，大力推行“校村联建”、“企村联建”、“城乡结对”等做法，着力选配好团支部书记，积极推荐他们进入村两委班子。在非公有制经济发展较快、团员数量较多的行政村中可以建立基层团委。在国有企业改组改制过程中，要适应建立现代企业制度的要求，设置和改建企业团的组织，并配备团的干部。不能随意将企业团组织撤消或并入其他职能部门。不断创新和发展大中学校团的组织。适应教育改革的新形势和新要求，进一步巩固班级团组织，结合实际在社团和学生公寓建立团组织。配齐配强中学团委书记，充分发挥中学团组织在基层团建中的基础性作用。适应党政机关机构改革和事业单位管理体制改革的新变化，及时调整和建设好团的基层组织。

　　大力发展社区、非公有制经济组织和新型社会组织团的基层组织。这是团的基层组织建设的新的生长点。要适应城市基层管理体制改革的需要，按照“区域覆盖、条块结合、以块为主”的原则，努力形成以街道团（工）委为核心，辖区内有关单位团组织广泛参与，具有开放性、协作性、充满活力的街道社区团组织网络。着力配齐配强街道专职团干部，条件暂不具备的，要先配备兼职团干部并逐步向专职过渡。努力在居委会建立团支部（总支），大力在居民区、工业区、商业街、集贸市场等功能社区中建立团组织。要切实加大非公有制经济组织团建力度，进一步完善联合建团、依托建团、社区建团等多种建团方式。具备建团条件的，都应建立团的组织。已经建立团组织的，要努力找准与企业发展、青年需求之间的结合点，使团组织不仅能建起来，而且能积极发挥作用。尚未建立团组织的，要通过派驻团建指导员和团建联络员、建立青年社团、联合开展活动等方式，使这些企业的团员青年参加到团的工作和活动中来，为建团创造条件。要依托商会、行业协会、职业中介机构等社会团体和社会中介组织，切实抓好新型社会组织的团建工作。要高度重视民办学校特别是民办高校的团建工作，根据各自特点建立健全团的组织。非公有制经济组织和新型社会组织的团建工作，按照属地管理的原则，一般以街道、乡镇团组织为主负责，规模较大的可由地（市）、县（市）团委负责。

　　努力构建基层团组织联系青年的新型纽带。大力推进青年中心建设，是共青团在社会主义市场经济条件下推动团的工作发展和实现青年工作社会化的战略举措。青年中心是共青团领导下的城乡社区青年组织，是基层团组织联系、服务、凝聚青年的新型纽带。基层团委是青年中心的领导者、创建者和指导者，要在青年中心建立、运转、管理等关键环节充分发挥核心作用。青年中心的法定代表人和理事长应由所在乡镇或街道团的主要负责人担任。要充分发挥青年中心在整合资源、凝聚人才、直接联系青年方面的优势，以项目化运作方式，构建“基层团委+青年中心”的新型基层共青团和青年工作网络。要在青年中心的团体会员中建立团组织。按照“一手抓培育发展，一手抓监督管理”的原则，切实加强各类青年社团和青年中介机构等外围组织建设，延伸团的工作手臂。加强对网上虚拟青年社团的跟踪研究和正确引导。

　　四、加强团员教育管理，建设一支能够充分发挥模范带头作用的团员队伍

　　建设一支数量宏大、能够发挥模范带头作用的团员队伍，是保持团的生机和活力的基本条件，也是加强团的基层组织建设的经常性任务。

　　加强团员意识教育。深入开展以学习实践“三个代表”重要思想为主要内容的增强团员意识教育活动。要加强对团员进行党的基本理论、基本路线、基本纲领和基本经验教育，坚定团员永远跟党走的信念，进一步增强团员的政治意识。加强团员的组织生活观念、组织纪律教育，进一步增强团员的组织意识。深入开展“戴团徽、唱团歌、举团旗”主题教育、志愿服务等形式多样的活动，进一步增强团员的模范带头意识。坚持正面教育，充分发挥团属新闻舆论阵地、青少年活动阵地、网络阵地在团员意识教育中的作用，多渠道教育团员。尊重团员在教育中的主体地位，进一步丰富团员意识教育的内容和方式，把团员意识教育贯穿到团员发展、团员评议、组织生活等各项工作中去，实现团员意识教育经常化、制度化。

　　创新团员管理方式。根据青年流动日益加剧的趋势，按照证档分离、交叉覆盖、动态管理的原则，重点解决好流动团员管理问题。对于外出团员较多的地区，流出地团组织要积极探索外出团员联络管理办法，流入地团组织要通过建立社区流动团员联络站、实行团员到社区报到制等形式，主动与本地区的流动团员建立联系，实现流动团员管理社区化。创新团籍管理，团员组织关系和参加团的活动可以适当分离，团员可以同时编入多个基层团组织。社区团组织应及时接转下岗（失业）职工、关闭破产企业职工和待安置的大中专毕业生、退伍军人中的团员的组织关系，将他们编入相应的支部。进一步提高团员管理信息化水平，积极利用互联网等现代科技手段加强团组织与团员青年的联系。有条件的地方可以试行电子团员证，拓展团员证功能，使团员证成为集团员身份确认、流向跟踪、生活服务于一体的团员管理基本手段。

　　加强团员发展和“推优”工作。贯彻“积极地、有计划地发展团员，向一切先进青年敞开团的大门”的方针，进一步加大团员发展工作力度，重点做好中学团员发展工作。要坚持标准，严格程序，把好入口关，以培养、教育为重点，抓好团队衔接和团前教育工作。在团员发展过程中可以引入民主推选、入团公示、入团预备期教育等做法，确保新发展团员的质量。落实好28周岁以下青年入党一般应从团员中发展和发展团员入党一般要经过“推优”的规定。在党委组织部门的指导和帮助下，加强“育优”环节与“推优”环节的衔接，不断壮大团员入党积极分子队伍，把“推优”工作纳入青年党员发展工作规划，使之成为发展青年党员的主渠道，使团员成为青年党员发展的主要来源。

　　五、加强团干部队伍建设，培养造就“党放心、青年满意”的基层团干部队伍

　　基层团干部直接面对团员青年，是团的各项工作的执行者和落实者。加强基层团组织建设，关键在于按照“党放心、青年满意”的要求，建设一支忠诚党的事业、热爱团的岗位、竭诚服务青年的基层团干部队伍。

　　进一步加强理论武装。基层团干部要深入学习贯彻邓小平理论和“三个代表”重要思想，构筑强大精神支柱。要持之以恒地学习理论，在系统学习、深入领会上下功夫，坚持理论学习与把握青年工作规律相结合，与指导工作实践相结合，与提高工作能力相结合，既要原原本本研读原著，又要自觉把学习成果应用于工作实践。各级团组织要加大对团干部学习的检查、考核工作力度，抓好时间、内容、人员和效果“四个落实”。各级团校要充分发挥团干部教育培训的主阵地作用。

　　不断增强服务意识。基层团干部要牢固树立科学的发展观和正确的政绩观，牢固树立服务大局、服务青年的意识，把服务作为开展工作的主要手段，作为发挥作用的根本途径。要按照“两个务必”和“八个坚持、八个反对”的要求，切实改进工作作风和工作方式，把青年赞成不赞成、满意不满意作为衡量工作成效的重要标准。要服务青年成长成才的根本需求，扎实做好共青团青年人才工作，引导青年勤奋学习，促进青年就业创业，为更多优秀青年人才脱颖而出创造条件、搭建舞台。要切实维护青年的合法权益，重点帮助有困难的青年解决学习、工作、生活中的实际问题。

　　切实加大培训工作力度。省、地（市）、县（市）各级团的领导机关要按照分级分类培训的原则，抓好基层团干部的集中培训，做好新任职团干部培训、西部地区团干部培训等重点工作。团中央在抓好地（市）级以上团的地方各级领导干部以及大型国有企业、重点高等院校团委负责人培训的同时，有计划、分步骤地把团县（市、区、旗）委书记轮训一遍。鼓励和支持在职学习，为基层团干部继续教育和学历教育创造条件、提供机会。加强实践锻炼，在党组织的领导和支持下，选派基层团干部到条件艰苦的地方经受锻炼和考验，丰富阅历，增长才干。

　　六、推进基层团组织制度建设，不断增强基层团组织的内在活力

　　健全、规范的制度体系是团的建设的坚实保障。要在完善已有制度的基础上，针对基层团组织面临的新情况、新问题，积极推进组织制度创新，不断增强基层团组织的内在活力。

　　坚持和完善团的组织生活制度。继续坚持并不断改进“三会两制一课”（团支部大会、团支部委员会、团小组会，团员教育评议、年度团籍注册制度和团课），从基层团的工作实际出发，结合团日活动制度、重温入团誓词制度和规范团的活动仪式等，因地制宜组织实施。团员教育评议要把重点放在提升团员的组织归属感和认同感，培养团员的民主参与意识上来。团员的年度团籍注册，可以采用网上注册、异地注册等方式灵活实施。团课要针对团员思想和工作中的具体问题，力求深入浅出、循序渐进、重点突出。

　　完善基层团组织工作制度。进一步健全工作调研制度，基层团组织每年要确定若干社会关注、青年关心的调研主题，借助青少年科研机构和社会研究机构，有针对性地开展调研。建立团内信息交流制度，以中国共青团网站为主干，搭建统一的网上信息平台，在全团范围内形成便捷、畅通的信息沟通与工作交流渠道。建立团务公开制度，把团的重点工作、活动开展情况、团费收缴和使用情况等及时予以公布。健全工作考核制度，建立以工作实绩为重点，以组织建设为重要内容，以团员青年的认可度、满意度为基本尺度的工作评价体系。积极争取把团的考核纳入党组织考核体系，年度考核结果要报送同级党委组织部门。

　　完善团干部管理制度。进一步完善团干部选拔配备制度。配合党委组织部门，通过大力推行基层团干部公开选拔和竞争上岗、选调优秀大中专毕业生、探索和试行基层团干部任职资格制度等方式，选调更多优秀青年充实基层团干部队伍。积极做好团干部协管工作，特别是要加大推荐团干部的工作力度，切实解决好基层团干部转岗问题。推动《党章》中关于“团的县级和县级以下各级委员会书记，企业事业单位的团委员会书记，是党员的，可以列席同级党的委员会和常务委员会的会议”规定的落实。进一步完善团干部交流制度，努力促进团的领导机关与基层团组织上下交流、东西部地区团干部双向互动。地（市）级以上团的领导机关要定期选派工作骨干到基层团组织挂职锻炼，时间一般不少于半年。坚持民主集中制，按照“集体领导、民主集中、个别酝酿、会议决定”的要求，建立健全基层团委班子议事规则，保持班子协调高效运转，发挥整体合力。

　　要在党组织统一领导下，加强对基层团组织直选工作的指导，进一步规范直选工作的规则和程序。在采用不指定候选人、公开竞争的办法，民主选举产生团支部书记的同时，积极稳妥地开展乡镇、街道等基层团组织的直选试点工作，在总结经验的基础上逐步扩大试点范围。大力推行县以下团组织按期集中换届，基层团组织换届时间要尽量与党组织换届时间衔接。

　　七、构建整体推进机制，推动团的基层组织全面活跃

　　团的基层组织建设是一项长期的艰巨任务，必须紧紧依靠党政力量，整合社会力量，集中全团力量，上下协力，整体推进，推动团的基层组织全面活跃。

　　充分发挥基层团组织的主动性、创造性。基层团组织要把组织建设放在重要位置，制定切实可行的具体措施，把基层团组织建设成为自我管理、自我完善、自我发展的战斗堡垒。要充分发挥首创精神，主动适应新形势、新任务，积极探索，大胆创新。把加强团的建设与开展团的活动紧密结合起来，使团的建设与团的活动真正做到相互促进，共同发展。要进一步加强与有关部门的合作，广泛吸纳整合社会资源，加强基层团组织之间的横向联系，推动其跨行业、跨单位的联合设置，在一定区域内形成资源共享、协调运作、优势互补的工作网络。

　　大力推进县（市）团委、基层团委、团支部“三级联创”。“三级联创”是在继续深化创建“五四红旗团委”活动的同时，结合争创“五四红旗团支部（总支）”和“团建先进县（市）”，形成县（市）团委、基层团委、团支部三级团组织联合考核、联合创优、整体联动的工作机制。建立健全创建活动动态管理机制，形成三级团组织相互衔接、相互促进，层层创建、整体提高的工作格局。要对创建单位实行滚动式发展，逐步扩大创建单位在基层团组织中的覆盖面。各级团组织要从本地实际出发，制定创建规划，完善推进措施，建立激励机制，加强检查督促，确保“三级联创”取得实效，以创建促团建，不断提高基层团建整体水平。

　　全团抓团建，全团抓基层。团的各条战线、相关部门要树立“基层第一”的观念，明确加强基层团组织建设的工作职责，层层建立基层组织建设责任制，一级抓一级，层层抓落实，形成全团上下齐抓共管的工作局面。团的各级领导机关要深入基层调查研究，研究和解决基层建设中带有普遍性的问题，总结和推广新经验，对基层建设进行分类指导，结合基层实际提出建设规划和措施。团的各级组织部门要切实履行职能部门工作职责，积极主动，牵头抓总。其它部门要从各自的职责出发，通过战线工作推动本领域团的建设，形成基层组织建设的合力。团中央和省级团委的各部门及地（市）级团委要直接抓五个以上的基层组织，县（市）级团委要直接抓两个以上的基层组织，为其提供具体的指导和帮助。

　　各级团组织要从实际出发，制定具体措施，认真贯彻执行本决定。中国人民解放军和武装警察部队的基层团组织建设工作，由解放军总政治部作出部署。

　　全会号召，各级团组织和广大团员青年要紧密团结在以胡锦涛同志为总书记的党中央周围，高举邓小平理论和“三个代表”重要思想伟大旗帜，全面贯彻党的十六大和十六届四中全会精神，与时俱进，开拓创新，扎实推进团的基层组织建设，不断巩固和扩大党执政的青年群众基础，为实现全面建设小康社会的宏伟目标而不懈奋斗！


全流通时代中小股东权益的法律保护的战略研究

杨晶

摘要：在后股权分置时期，如何针对市场出现的新情况、新问题，进一步加强中小股东权益保护对于我国资本市场持续发展具有重要意义。建议立法者要树立“股东实质平等”的核心理念，从增强中小股东的行权便利性，保障中小股东受侵害时的诉讼便利性，增强信息披露的公平性这三性出发，有效借鉴日，韩，德，美的相关机制和制度，迎接全流通时代给中小股东利益保护提出的新挑战。
关键词：后股权分置时代 股权分置改革 股权实质平等

法律是提供对广大投资者保护的主要制度。[1]中小股东权益保护是证券监管部门的重要职责，也是资本市场成熟程度的主要标志。随着股改、清欠工作的逐步完成，非流通股股东与流通股股东之间的利益分置将逐步消除，大股东通过资金占用、违规担保等方式直接侵占中小股东利益的行为将得到有效遏制，但大股东对中小股东的强势地位仍没有改变，两类股东之间的利益冲突依然存在，只不过侵占的方式会发生变化，冲突的焦点会发生转移。因此，在后股权分置时期，①如何针对市场出现的新情况、新问题，进一步加强中小股东权益保护对于我国资本市场持续发展具有重要意义。
一 股权分置与股权分置改革的提出与进展
中国A 股市场的上市公司内部普遍形成了“两种不同性质股票”( 非流通股和社会公众股) , 这两类股票形成了“ 不同股、不同价、不同权”的市场制度结构。在目前我国上市公司的股权结构中, 股权分置的问题十分突出: 约2/3 的股份尚未流通, 仅有1/3 的股份流通, 尚未流通的有股约占股份总数的一半, 占全部非流通股的七成以上 。国有股和法人股持股成本低，不能流通但具有绝对控股权；公众股持股成本高，可以流通但处于依附地位； 尽管两类股份票面值相同，其交易方法和价格却不同。[2]股权分置不但导致股权结构扭曲、公司治理机制扭曲, 而且是目前制约我国证券市场健康发展的根本因素。目前, 改革股权分置现状, 让股份全流通, 不但在全国形成共识, 而且在证监会的直接推动下, 正从上到下轰轰烈烈的有条不紊的进行: A 股含权, 非流通股向流通股支付对价, 就获得了流通权; 支付对价的方式是现金、股份、权证及其组合或者股改公司根据自身条件而创新的其他方式; 解决股权分置的机制是流通股股东和非流通股股东就股改方案进行市场协商, 分类表决.其中，对价（consideration）也称约因，是英美合同法上的概念。它是指由契约当事人各方，为迫使对方实现其行为或履行其诺言作出许诺的行为或牺牲，或指为购买或换取对方许诺而支付的代价。[3]按照传统的合同法观点，合同是一项或一组允诺（promises），它或它们一旦被违反，法律就会给予救济。要使法律为这种允诺提供救济，即成为有法律约束力的合同，则受允诺人必须向允诺人提供某种与该诺言相对应的回报。这种回报就是对价。[4]它是合同成立的诱因；是致使缔约方缔结合同的原因、动机、代价或强迫性的影响力；是一方当事人获得的权利、利益、利润或好处，或另一方当事人所遭受的损失或承担的义务；是有效合同存在并对当事人有法律约束力的基本且必须的要素。[5]
在股权分置改革的第一批试点中，三一重工对“对价”问题的理解是：“在股权分置市场中的股票价格还受部分股票不流通的特定因素影响，我们称之为流通权价值，因此必须向流通股股东支付一定的对价购买其所拥有的流通权价值，该对价并不具备任何弥补流通股股东损失的作用。”[6]按其理解，对价是非流通股股东向流通股股东支付的、用以购买流通权价值的某种形式的价值。非流通股股东支付对价后，其所持非流通股股票才获得在交易所挂牌交易的权利。在我国股权分置的体制下，法人股和国有股的流通权受到了限制——而这种流通权，即股份转让的权利，应当是股权的固有内容。流通股股东并不享有非流通股的流通
权，更无权支配非流通股的流通权，其是否拥有非流通股的流通权价值也颇值得怀疑。②但实际上，流通权价值只是公司资产中相当于流通股的一部分价值，并没有具体化为法律上的权利和财产，不能将其作为股东之间的买卖标的。股权分置改革让非流通股恢复流通，只是国家政策的变化，并非流通股股东通过向流通股股东支付对价而买来了流通权。[7] 因此，非流通股股东为流通向流通股股东支付的“对价”与合同法中“给予合同对方诺言回报”的对价含义是有一定区别的。
　　二、中小股东权益保护面临四大挑战
　　后股权分置时期，随着市场机制的强化和市场运行规则的改变，上市公司原有制衡机制将面临调整，股东之间的主要矛盾将由股权流动性冲突转变为股份优势、资金优势和信息优势上的冲突，这些变化必然给中小股东权益保护带来新的挑战。
（一） 分类表决制等保护性规则失效对如何保障中小股东的知情权、话语权及参与公司事务管理权等构成挑战
分类表决机制（class voting）是我国资本市场建设过程中引入的一种立法借鉴。从现代各国的公司法立法来看，一般均允许公司发行各种类别股，如优先股、普通股、劣后股与混合股；无表决权股与复数表决权股；偿还股与非偿还股；转换股与非转换股。[8]如美国《修订示范公司法》第 6.02 节规定，公司董事会在公司章程有授权的情况下可设置“类别股”；《日本商法典》第 222 条允许公司就盈余分配、股息分配、剩余分配、以盈余销除股份等，发行内容不同的数种股份，于是在日本就有有限股、劣后股及偿还股等类别股存在；《韩国公司法》第 156 条第 1 项规定，公司资本的一部分，得为特别股，其种类由章程定之。[9]不同类别股份的权利内容存在各自的特点，这就要求公司在作出决议时，需要考虑不同类别股东的利益，对表决程序进行特殊安排。为此，许多国家和地区的公司法都确立了类别股东表决制度，如美国《修订示范公司法》对分类表决机制就有详细的规定；[10]《日本商法典》第 345 条第 1 款规定，“于公司发行数种股份情形，章程的变更将会有损于某种类股东时，变更章程除应有股东全会决议外，还应有该种类股东全会的决议”；另外，《欧盟公司法》、[11]《法国商法典》、[12]《韩国商法》，[13]我国台湾地区《公司法》[14] 都有类似规定。
在股权分置条件下，中国证监会为了加强流通股股东权益保护，推出了《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等措施，要求上市公司在再融资、重大资产重组、以股抵债、境外分拆上市等涉及社会公众股股东切身利益的重大事项上，除应经全体股东大会通过外，还须经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过，方可实施或提出申请。在股权分置改革完成后，由于所有股份实现了全流通，上述分类表决机制的实施条件已不复存在。因此，后股权分置时期，需要根据市场出现的新情况，探讨如何在股东大会的告知机制、投票机制、表决机制等方面保障中小股东的知情权、话语权及参与公司事务管理权等。
　　（二）控股股东自利模式转变对如何保障中小股东的公平交易权构成挑战
　　在股权分置条件下，上市公司控股股东的利益关注点在于资产净值的增减，其自利途径主要是无节制的“圈钱”、资金占用、违规担保、非公允关联交易等方式，而不太关心二级市场的股价波动。股改后，控股股东的效用函数发生了变化：一方面其恶意“圈钱”和直接占用等自利行为会受到一定抑制；另一方面它除了可能从与公司关联交易中转移收益外，还增加了利用其控制权从二级市场获取资本利得的通道，并谋求二者的平衡。这样，上市公司的大股东可能与上市公司高管和机构投资者相勾结，利用其资金优势和信息优势，以及控制权便利，从事内幕交易和市场操纵行为，并采取各种形式的“掏空行为”。
　　（三）股权激励机制实施在增强管理层积极性和归属感的同时，也对如何防范其通过盈余管理、选择性信息披露、内幕交易等手段，强化内部人控制、侵占上市公司和中小股东利益提出了挑战
　　截至2006年9月11日，已有40家上市公司在股权分置改革中推出了股权激励方案，约150家上市公司在股改中作出股改后要积极推进股权激励探索工作的承诺。这些激励计划通过建立管理层持股制度和与市值挂钩的绩效考核体系将管理层与上市公司的利益捆绑在一起，对于解决所有者与经营者之间的委托代理问题，降低代理成本将会发挥积极作用。从国际经验看，股权激励机制是一把“双刃剑”，它在增强管理层积极性和归属感的同时，也可能刺激上市公司管理当局利用盈余管理、选择性信息披露、内幕交易等来规避监管、谋取不当利益。美国安然事件就是高管人员通过进行盈余管理，促使公司股价持续上涨，谋求巨额行权收益的典型案例。我国上市公司实施股权激励刚刚开始，如果相应的激励方案不够合理或健全、监管措施不够到位和有效，就不仅不能降低代理成本，反而有可能会成为高管强化内部人控制、侵占上市公司和中小股东利益的一种新手段。
　　（四）上市公司并购日趋活跃对如何防范虚假、恶意收购行为对中小股东权益造成损害提出了挑战
　　股权分置改革消除了非流通股和流通股两个市场的分割，强化了资本市场的定价功能和控制权配置效率，为上市公司实施并购重组、加快优胜劣汰与行业整合创造了条件。随着新修订的《上市公司收购管理办法》颁布实施，上市公司收购方式将更加灵活，收购成本将不断降低，收购效率将大为提高，我国证券市场即将迎来新一轮收购兼并高潮，这给中小投资者权益保护带来了新的课题。例如一些上市公司收购中，可能发生收购人无实力、不诚信，以及掏空上市公司后金蝉脱壳等问题，从而对上市公司和中小股东权益造成损害。又如，一些上市公司可能与外部收购人相勾结，通过选择性信息披露或者利用并购信息进行故意炒作，引起股价的大幅波动，实施内幕交易、市场操纵等违法违规活动。从国际经验看，兼并收购题材是最容易引发个股暴涨暴跌的因素之一，对于我国投机性较强的证券市场来说更是如此。在沸沸扬扬的炒作和重组传闻中，中小投资者往往是雾里看花，真假难辩，最终成为受害者。
　　三、四渠道加强中小股东权益保护
　　从国际经验看，加强中小股东权益保护也是大势所趋。借鉴国外成熟资本市场的经验，结合我国的实际情况，可通过以下渠道进一步加强中小股东权益保护：
　　（一）引入“股东实质平等”原则
为了追求股东利益最大化,公司制度亦围绕股东权利平衡和利益保障为中心而设计。其中,股东平等原则一直作为公司法的基本精神之一,作为公平和正义价值的体现,各国公司法无不将此视为对待股东的一项基本原则[ 例如:欧盟第2号公司法指令(第77/95号)第42条规定：“成员国法律应当确保平等对待处于同等地位的所有股东。”[15]德国股份法第53a条也规定:“股东们必须在同等条件下被同等对待”,[16]
股东平等原则是指股东在与公司的法律关系中,平等地享有权利"[17]它包含两层含义:一是指形式的平等，公司发行的每一股份所代表的股东享有的权利和利益和股东对公司承担的责任，风险程度应该是相同的,即一股一权。各股东之间利益的分配和表决权的行使依照各股东的股份数额来确定,这是一种比例的平等(proportionateequality)，股份的平等；二是指股东间实质的平等，即按照股东所持有的股份的性质和数量实行平等对待;不得在股东间制造人为的不平等待遇。平等对待是人类理性永恒的追求,而平等对待的精髓就是相同之事同样对待,不同之事不同对待，但这种差别待遇只能建立在基于股份种类和数量的差别之上,而不是其他任何因素之上.2004年经济合作与发展组织（OECD）发布的《OECD公司治理原则》修订版在“股东的平等待遇”一节引入了股东实质平等原则，这是对原来的股份平等原则的重大改进。
实质平等与股份平等的差异在于出发点完全不同，前者是从主体角度出发，体现的是股东不论大小，都是平等的经济行为主体，在履行了出资等义务后都享有由出资带来的完整的权益；而后者是从资产角度出发，它所引申出来的是资本多数决原则。资本多数决原则产生于1843年英国枢密院的著名案例Fossv.Harbottle案"[18]③该案确立的原则,在英美法中不断被援引,适用于以后许多案例,成为后世学者所称公司事务的资本多数决原则"[19]。这一原则的实质在于,在公司内部实行少数服从多数的民主制度,让公司依据持股多数的股东意见,而不是所有股东的意见来做出经营判断,以便有利于公司机关及时做出决策.
然而，资本多数决原则却在实践中发生了异化。现代公司立法已经为公司奠基了以资本多数决为基本内容的民主制度,[20] 使资本多数决制度成为一项统一公司意思的表决方法.从表面上看,基于一股一权,股份平等的资本多数决原则是符合股东平等的第一层含义——形式平等。但正是这种形式平等造成了大股东和小股东之间实质上的不平等,资本多数决在实际运作中产生了异化。国际上引入了股东实质平等原则，其目标就是要在坚持资本多数决原则的同时对其施加合理的限制，强调大股东对公司和中小股东的诚实信用义务，防止大股东对资本多数决原则的滥用，以实现股东间的利益平衡。
在我国构建中小股东权益保护体系的过程中，树立“股东实质平等”的核心理念，用这一原则作为根本指导方针，有着十分重要的意义，它既符合国际趋势，又可能给我国中小股东权益保护的制度建设和实际操作带来新的局面。
　　（二）增强中小股东的行权便利性
　　保障行权便利性是对中小股东权益进行保护的事前机制，它帮助中小股东群体利用手中的投票权等权力对公司可能侵害他们利益的行为及时给予反应，形成制约。虽然多数国家的法律都明确规定了股东享有选举权等所有者权利，但实际上，中小股东行使权利的比例通常都很低。澳大利亚墨尔本大学的研究表明，澳大利亚证券市场上股东实际参与股东大会并投票的比例仅为33%，我国在2001年这一比例为18%，这使得公司的最高权力机构———股东大会很容易被大股东操纵，即使在中小股东总体持股比例很高的情况下，此种情况也难以避免。
　　究其原因，根本在于中小股东行权面临诸多现实障碍。参考2004年《OECD公司治理原则》的建议，结合我国的情况，可考虑从以下方面来保障中小股东行权的便利性：一是增强中小股东联合的便利性，如提供便利的投票权征集渠道；二是提高中小股东在董事提名、提案中的话语权，如降低提案最低股份比例要求；三是充分利用计算机和网络技术手段，为中小股东异地提案、投票提供便利；四是延长公司召集股东大会相关信息公告时间，提高公告信息披露的内容和格式要求；五是建立累积投票和比例投票制，便于中小股东集中支持特定候选人或议案；六是创造股东实际考察候选人能力和品德的条件；七是完善相关股东表决回避制度，规定某些议案的通过须获得遭受侵害的股东的同意，某些情况下中小股东可以要求公司回购其股份；八是提高定期和重大事项信息披露的要求，扩大信息披露范围，如董事和高级管理层的薪酬及支付依据，同时，加大外部审计的法律责任，保证信息质量；九是建立有关中介如证券经纪与上市公司之间的利益“防火墙”，防止其与上市公司合谋妨碍中小股东行权。
　　（三）保障中小股东受侵害时的诉讼便利性
　　诉讼便利性是对中小股东权益进行保护的事后机制。保障诉讼便利性需要从两个方面努力：第一个方面是在法律规定上要给予中小股东充分的法律支持，赋予其足够的起诉权力，并明确规定证券侵权行为的民事责任。例如，由于我国起诉上市公司须以证监会行政处罚为前置条件的规定限制了中小股东的起诉权，可以考虑在法律规定上降低证券诉讼的门槛。
　　保障诉讼便利性的第二个方面是降低中小股东诉讼的法律成本。通常，单个中小股东的支付能力有限，且其胜讼收益也相对较少，因而在较高的法律成本面前很多中小股东会放弃起诉的权力，即使在胜诉可能性很大的情况下也会如此。
　　在美国，证券市场建立起的两种机制较好地解决了这一问题：一是证券类案件中的“风险代理机制”，即由原告律师垫付诉讼费用，并承担败诉风险。目前，在华尔街活跃着一批专门代理投资者进行诉讼的“原告律师”，他们每天关注上市公司的信息披露情况和股票的市场表现，一旦发现上市公司信息披露文件存在疑点或股价出现异常波动，就会以专业方式展开调查、号召投资者发起诉讼并代理之。安然事件发生后，就有十几家律师事务所发表声明，邀请所有在特定时段内购入过安然股票的个人和企业与他们联系，进行集体诉讼。这种“风险代理机制”切实降低了诉讼门槛，使既有法律规定发挥了更大的效能。二是美国证监会（SEC）拥有较多的立法和司法权力，以严厉的事后惩处降低事前监管的压力，在树立起监管威摄力的同时还节省了监管成本。SEC有权针对市场变化对相关法律法规进行及时的修正，从而减少了法律时滞；SEC可以自行对上市公司及其相关责任人进行调查和起诉，而不必借助公检机构，从而大大简化了诉讼程序；SEC还有自己的行政诉讼法官，每年约三分之二的证券违法案件由行政诉讼法官判决后通过行政执法的方式处理；不仅如此，SEC还经常采用庭外和解方式要求上市公司支付高额罚款或赔偿金，从而降低执法成本。在这些机制下，上市公司的违法行为有较高的概率被投资者追诉，上世纪60年代到90年代的30年间，有20%以上的美国上市公司被投资人起诉。而更为重要的是，法律和监管发挥了“达摩克利斯之剑”的良好作用，对所有上市公司控制者和管理层形成了强大的威慑，一定程度上抑制了违法行为的发生。日、韩及我国台湾地区的做法则不同，它们是通过发展起一些非盈利性组织来代理中小股东进行集体诉讼，如韩国的People's Solidarity for Participa-tory Democracy、日本的Shareholder Ombudsman，这些组织通过会员费和其他渠道积累资金，代理中小股东发起集体诉讼，并代为支付诉讼费用。这种做法与美国证券诉讼的“风险代理机制”虽然很不相同，但同样在一定程度上降低了中小股东诉讼的法律成本，也值得我们借鉴。此外，设立投保基金并由其酌情垫付或代付诉讼费用、设立股东代表诉讼制度等都是可供借鉴的降低中小股东诉讼法律成本的做法。
　　（四）增强信息披露的公平性
后股权分置时期，上市公司信息披露范围应从旧有的年报、半年报、季报以及重大事件，扩大到上市公司控股股东和最终实际控制人，以及机构投资者交易信息披露。除此之外，披露不仅注重真实性，更要注重公平性。针对选择性信息披露问题，必须强化对股价异常波动与信息披露联动关系的调查与处罚，强化股票停牌、严格公司和个人问责等市场监察措施，坚决打击各种形式的市场操纵行为，逐步形成对上市公司、机构投资者违规行为的有效约束和威慑。同时，在手段上，过去以形式审核为主的披露方式已不适应时代的发展，需要向合理怀疑和质疑式审查的监管方式转变，探索建立由会员单位研究机构、证监局、交易所联合对合理怀疑对象进行“会诊”的机制，缩短立案周期，加大惩处力度。
三 结论
（一）全流通时代的到来，随着原来相关机制的失效给中小股东的利益保护提出了新的挑战，立法者应该现在就重视这种变化而早早制定相关制度去尽量减少立法的滞后性。
（二）在制定新制度去迎接挑战时，要从增强中小股东的行权便利性，保障中小股东受侵害时的诉讼便利性，增强信息披露的公平性这三性出发，有效借鉴日，韩，德，美的相关机制和制度。
（三）树立“股东实质平等”的核心理念，它既符合国际趋势，又可能给我国中小股东权益保护的制度建设和实际操作带来新的局面。
参考文献：
[1] See Rafael La Porta, Florenceio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer & Robert W. Vishny, Legal Determinants of External Finance, 52 J. Fin. 1131 (1997).
[2] See Christophe Han and Wayne Chen, Accelerating Reform in China’s Equity Market: Share Buybacks andMajority Shareholder Share Increases, China Law & Practice, July/August 2005.
[3] 见杨桢：《英美契约法论》，北京大学出版社 1997 年版，91页
[4] See Restatement (Second) of Contracts §81 (1979)
[5] 见《元照英美法词典》，法律出版社 2003 年第 1 版，289页